Khối lượng giao dịch tài sản truyền thống trên sàn Crypto tăng vọt: Báo cáo CoinGecko hé lộ xu

Trong một diễn biến bất ngờ, ranh giới giữa tài chính truyền thống (TradFi) và thế giới tiền mã hóa đang ngày càng trở nên mờ nhạt. Một báo cáo mới đây do CoinGecko phối hợp cùng sàn MEXC công bố đã hé lộ một xu hướng đáng chú ý: khối lượng giao dịch các tài sản tài chính truyền thống như cổ phiếu, hàng hóa hay kim loại quý trên các sàn giao dịch tiền mã hóa tập trung (CEX) đã bùng nổ, vượt mốc 393 tỷ USD. Con số này đại diện cho mức tăng trưởng phi thường hơn 100 lần chỉ trong vòng khoảng 18 tháng, báo hiệu một sự chuyển dịch sâu rộng trong cách nhà đầu tư tiếp cận các thị trường tài chính.

Tóm tắt nhanh

• Khối lượng giao dịch TradFi trên sáu sàn CEX đã vượt 393 tỷ USD, tăng hơn 100 lần trong 18 tháng qua.
• Hợp đồng vĩnh cửu (Perpetual contracts) chiếm tới 98,5% tổng khối lượng giao dịch TradFi, đạt 387,39 tỷ USD.
• Cổ phiếu Mỹ đã vượt qua kim loại quý để trở thành loại tài sản TradFi được giao dịch nhiều nhất trên CEX trong tháng 6/2026, với 189,84 tỷ USD.
• Một khảo sát người dùng MEXC cho thấy 61,9% người dùng tiền mã hóa đã tiếp cận sản phẩm TradFi trên CEX và 83,3% dự định tăng cường hoạt động này.

Vì sao đáng chú ý

Sự gia tăng đột biến khối lượng giao dịch tài sản truyền thống trên các sàn tiền mã hóa tập trung có ý nghĩa sâu rộng đối với toàn bộ hệ sinh thái tài chính. Đối với nhà đầu tư cá nhân, đặc biệt là những người đã quen thuộc với giao dịch tiền mã hóa, các CEX giờ đây cung cấp một cổng mới để đa dạng hóa danh mục đầu tư mà không cần chuyển sang các nền tảng môi giới truyền thống. Điều này không chỉ tiện lợi mà còn mở ra cơ hội tiếp cận các thị trường toàn cầu với mức độ linh hoạt cao hơn, giảm thiểu rào cản gia nhập. Tuy nhiên, việc phần lớn khối lượng đến từ hợp đồng vĩnh cửu cũng là một lời nhắc nhở về tính chất phái sinh và rủi ro tiềm ẩn, đòi hỏi người tham gia phải có kiến thức và chiến lược quản lý rủi ro vững chắc.

Đối với ngành công nghiệp tiền mã hóa, xu hướng này củng cố vai trò của CEXs như những trung tâm tài chính đa năng, không chỉ giới hạn ở tiền kỹ thuật số. Nó thách thức mô hình hoạt động truyền thống của các công ty môi giới chứng khoán và hàng hóa, đồng thời có thể thúc đẩy sự cạnh tranh, đổi mới trong việc cung cấp sản phẩm và dịch vụ. Các nhà quản lý cũng sẽ phải đối mặt với những thách thức mới trong việc giám sát và điều chỉnh các sản phẩm tài chính phức tạp này trên nền tảng tiền mã hóa, đảm bảo sự cân bằng giữa đổi mới và bảo vệ nhà đầu tư.

Bối cảnh

Trước đây, các sàn giao dịch tiền mã hóa tập trung (CEX) chủ yếu tập trung vào việc tạo điều kiện giao dịch các loại tiền kỹ thuật số như Bitcoin, Ethereum và các altcoin khác. Trong khi đó, tài sản truyền thống (TradFi) như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và kim loại quý được giao dịch độc quyền trên các sàn chứng khoán và thị trường hàng hóa được quản lý chặt chẽ. Hai thế giới này hoạt động song song, với rào cản rõ ràng về công nghệ, quy định và tập quán người dùng.

Tuy nhiên, trong vài năm gần đây, với sự trưởng thành của thị trường tiền mã hóa và nhu cầu đa dạng hóa sản phẩm từ phía người dùng, một số CEX bắt đầu thử nghiệm việc tích hợp các sản phẩm phái sinh dựa trên tài sản TradFi. Sự phát triển của các công cụ tài chính phức tạp hơn, cùng với khả năng truy cập toàn cầu 24/7 của các nền tảng tiền mã hóa, đã tạo ra một môi trường thuận lợi cho sự giao thoa này. Báo cáo của CoinGecko và MEXC phân tích dữ liệu từ khoảng tháng 11/2025 đến tháng 6/2026, cho thấy đây không còn là một thử nghiệm nhỏ lẻ mà đã trở thành một xu hướng với quy mô đáng kể.

Sự thay đổi này cũng phản ánh nhu cầu ngày càng tăng của một bộ phận nhà đầu tư tiền mã hóa muốn tiếp cận các thị trường truyền thống mà không cần rời bỏ hệ sinh thái kỹ thuật số quen thuộc của họ. Đây là một bước tiến lớn trong việc tạo ra một hệ thống tài chính hội tụ, nơi các loại tài sản khác nhau có thể được giao dịch trên cùng một nền tảng.

Diễn biến thị trường và dòng chảy vốn

Báo cáo chỉ rõ rằng trong tổng khối lượng TradFi vượt 393 tỷ USD, phần lớn – chính xác là 387,39 tỷ USD, tương đương 98,5% – đến từ các hợp đồng vĩnh cửu. Điều này cho thấy hoạt động giao dịch chủ yếu mang tính chất phái sinh, nơi nhà đầu tư không trực tiếp sở hữu tài sản cơ sở mà thay vào đó là giao dịch dự đoán về biến động giá của chúng. Giao dịch giao ngay, nơi tài sản được mua bán trực tiếp, chỉ chiếm một phần nhỏ khoảng 5,75 tỷ USD.

Một điểm đáng chú ý khác là sự dịch chuyển trong ưu tiên tài sản. Trong tháng 6/2026, khối lượng giao dịch liên quan đến cổ phiếu Mỹ đã đạt 189,84 tỷ USD, tăng vọt 337,4% so với tháng trước và chiếm 48,3% tổng khối lượng TradFi. Ngược lại, khối lượng kim loại quý, từng đạt đỉnh 236,76 tỷ USD vào tháng 3, đã giảm xuống còn 122,59 tỷ USD trong cùng kỳ tháng 6. Báo cáo lý giải sự thay đổi này là do sự gia tăng chú ý đối với cổ phiếu công nghệ, bán dẫn và các sản phẩm liên quan đến doanh nghiệp chưa niêm yết.

Riêng sàn MEXC đã ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng trong khối lượng TradFi, từ 1,54 tỷ USD vào tháng 11/2025 lên đến 91,12 tỷ USD vào tháng 5/2026, phản ánh đà tăng trưởng chung của thị trường và khả năng thu hút người dùng của nền tảng này.

Tâm lý nhà đầu tư và rủi ro tiềm ẩn

Báo cáo còn kết hợp dữ liệu giao dịch với kết quả khảo sát 6.185 người dùng MEXC trên 13 ngôn ngữ, cung cấp cái nhìn sâu sắc về tâm lý nhà đầu tư. Kết quả cho thấy 61,9% người dùng chủ yếu tham gia thị trường tiền mã hóa đã tiếp cận các sản phẩm gắn với tài sản truyền thống trên CEX. Đặc biệt, trong nhóm người dùng đã có kinh nghiệm với TradFi, 74,2% cho biết họ đã chuyển một phần hoặc toàn bộ hoạt động giao dịch sang các nền tảng này. Điều này cho thấy sự chấp nhận và tin tưởng ngày càng tăng vào các CEX như một kênh để giao dịch TradFi.

Thêm vào đó, có tới 83,3% người tham gia khảo sát bày tỏ ý định tăng hoạt động giao dịch TradFi trên CEX. Tuy nhiên, báo cáo cũng thận trọng lưu ý rằng kết quả khảo sát này phản ánh mẫu người dùng của MEXC và không nhất thiết đại diện cho toàn bộ thị trường. Đây là một điểm quan trọng cần được xem xét khi đánh giá tiềm năng tăng trưởng của xu hướng này.

Dù có tiềm năng lớn, bản chất phái sinh của phần lớn giao dịch TradFi trên CEX (thông qua hợp đồng vĩnh cửu) cũng mang lại rủi ro cao hơn so với việc sở hữu trực tiếp tài sản cơ sở. Biến động thị trường, hiệu ứng đòn bẩy và các yếu tố thanh khoản có thể khuếch đại lợi nhuận nhưng cũng đồng thời gia tăng đáng kể thua lỗ. Nhà đầu tư cần hết sức cẩn trọng và nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi tham gia.

Góc nhìn Xu Hướng 24

Sự bùng nổ của khối lượng giao dịch tài sản truyền thống trên các sàn tiền mã hóa tập trung, được CoinGecko và MEXC làm rõ, không chỉ là một con số ấn tượng mà còn là dấu hiệu của một sự thay đổi mô hình trong ngành tài chính toàn cầu. Nó khẳng định rằng các sàn CEX đang dần biến đổi từ những nền tảng giao dịch chuyên biệt cho tiền mã hóa thành những trung tâm tài chính lai (hybrid finance hubs) cung cấp một phổ rộng các sản phẩm.

Điều này đặt ra câu hỏi về tương lai của các định chế tài chính truyền thống và khả năng thích nghi của họ trước sự cạnh tranh từ các nền tảng số hóa nhanh nhẹn hơn. Đồng thời, nó cũng tạo ra áp lực lớn hơn lên các nhà lập pháp và cơ quan quản lý để phát triển khuôn khổ pháp lý toàn diện, phù hợp với sự hội tụ này. Việc đảm bảo an toàn cho nhà đầu tư, ngăn chặn rửa tiền và duy trì sự ổn định tài chính trong một môi trường ngày càng phức tạp sẽ là ưu tiên hàng đầu. Xu hướng này có thể dẫn đến một kỷ nguyên mới của tài chính, nơi các rào cản truyền thống bị phá vỡ, mang lại cả cơ hội lẫn thách thức chưa từng có.

Nguồn tham khảo

• Báo cáo CoinGecko: Khối lượng TradFi trên sáu CEX vượt 393 tỷ USD

Câu hỏi thường gặp

Khối lượng giao dịch tài sản truyền thống trên CEX là gì và nó đã thay đổi như thế nào?

Khối lượng giao dịch tài sản truyền thống (TradFi) trên CEX là tổng giá trị các giao dịch liên quan đến các tài sản như cổ phiếu, hàng hóa, kim loại quý được thực hiện trên các sàn giao dịch tiền mã hóa tập trung. Báo cáo của CoinGecko và MEXC cho thấy khối lượng này đã tăng hơn 100 lần trong khoảng 18 tháng, vượt mốc 393 tỷ USD, phản ánh sự gia tăng đáng kể sự quan tâm và hoạt động của nhà đầu tư.

Loại tài sản TradFi nào đang được giao dịch nhiều nhất trên CEX?

Theo báo cáo, trong tháng 6/2026, cổ phiếu Mỹ đã trở thành loại tài sản TradFi được giao dịch nhiều nhất trên CEX, với khối lượng đạt 189,84 tỷ USD. Con số này vượt qua khối lượng giao dịch kim loại quý, cho thấy sự dịch chuyển trong sở thích của nhà đầu tư, có thể do sự quan tâm ngày càng tăng đối với các cổ phiếu công nghệ và bán dẫn.

Rủi ro chính khi giao dịch tài sản TradFi dưới dạng hợp đồng vĩnh cửu trên CEX là gì?

Rủi ro chính đến từ bản chất phái sinh của các hợp đồng vĩnh cửu, chiếm phần lớn khối lượng giao dịch TradFi trên CEX. Nhà đầu tư không sở hữu trực tiếp tài sản cơ sở mà đang giao dịch dự đoán về biến động giá, thường đi kèm với đòn bẩy cao. Điều này có thể dẫn đến lợi nhuận lớn nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro thua lỗ đáng kể, thậm chí mất toàn bộ vốn đầu tư nếu thị trường đi ngược lại dự đoán.

Xu hướng này có ý nghĩa gì đối với tương lai của ngành tài chính?

Xu hướng này cho thấy sự hội tụ ngày càng tăng giữa tài chính truyền thống và tiền mã hóa, biến các CEX thành những trung tâm tài chính đa năng. Điều này có thể thúc đẩy sự cạnh tranh, đổi mới trong ngành, cung cấp nhiều lựa chọn hơn cho nhà đầu tư nhưng cũng đặt ra thách thức lớn cho các nhà quản lý trong việc giám sát và điều chỉnh các sản phẩm tài chính phức tạp trên nền tảng số hóa.